#rbnews 23: Το PSI και η "επιδρομή" στα ασφαλιστικά ταμεία

#rbnews23 by Zaphod Galaxyarchis on Mixcloud

Αποστόλης Φωτιάδης, Χρήστος Σύλλας και "Γαλαξιάρχης" συζητούν για την ολοκλήρωση του PSI και τις επιπτώσεις στα ασφαλιστικά ταμεία.

PSI: στο φως της επόμενης μέρας

του Γιάννη Βαρουφάκη

Αν έπρεπε να έχουμε μάθει ένα πράγμα όλοι μας τα τελευταία δύο χρόνια, αυτό είναι το εξής απλό μάθημα: Όλες οι ως τώρα επίσημες εκτιμήσεις, οι θριαμβευτικές ανακοινώσεις, οι προβλέψεις ανάκαμψης, όλη η συζήτηση που εκπορεύεται από την κυβέρνηση και τα κυρίαρχα μέσα ενημέρωσης εδώ και δύο χρόνια, τελικά προσκρούουν στον κυματοθραύστη της πραγματικότητας, ακυρώνονται εκ των πραγμάτων, ξεπερνιόνται από την ιστορία. Μαζί με όλους, θέλω να ελπίζω ότι, αν όχι τώρα, σύντομα, αυτός ο θλιβερός κύκλος θα κλείσει και μαντάτα που διαφημίζονται ως καλά να αποδειχθούν ότι είναι όντως καλά. Έως τότε, όσο και να διαφωνούμε ως προς το τι πρέπει να γίνει, τι προκρίνει το συμφέρον της πατρίδας, σε ένα πρέπει να συμφωνήσουμε: Δεν δικαιολογείται πλέον σε κανέναν μας η άκριτη αποδοχή της «επίσημης εκδοχής» των πραγμάτων.

PSI: Δεν αποφύγαμε το "πιστωτικό γεγονός"

Τελικά δεν απεφεύχθη το "πιστωτικό γεγονός", λόγω της ενεργοποίησης των ρητρών συλλογικής δράσης (CAC) που αποφασίστηκε χθες το μεσημέρι από το Eurogroup, που οδήγησε στην αναγκαστική συμμετοχή και των υπολοίπων ιδιωτών ομολογιούχων στο PSI. Σύμφωνα λοιπόν με τον Διεθνή Σύνδεσμο Ανταλλαγής και Παραγώγων (ISDA), πιστωτικό γεγονός σημειώθηκε στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους. Κατά συνέπεια, ενεργοποιούνται τα ασφάλιστρα κινδύνου έναντι χρεοκοπίας (CDS) τα οποία θα πρέπει να αποπληρωθούν από όσες τράπεζες τα είχαν πουλήσει σε επενδυτές.

Greece: the morning after PSI in international media

Wall Street Journal
Greece defaults, and Tries to Move On, by Charles Forelle

"The biggest immediate benefit to Greece is that its problems are put off until another day. It has a €14.5 billion bond due March 20, and it doesn't have money to pay it. That bond in its entirety has been forced into the swap, and Greece's first principal payment on it will now be in 2023."

Guardian
Greek deal is not the end of the story by any means, by Larry Elliot
"This, then, was a triumph for Greece but only in the way that Dunkirk was for Britain."

Financial Times

Exit Greece, pursued by bond bears, by Richard Milne

"Despite the overwhelming take-up in Greece’s mammoth €206bn bond exchange, the first time a developed country has defaulted in six decades, markets greeted the news with a shrug of the shoulders. Equities rose modestly, bond yields fell, while only the euro seemed to sense the drama, dropping heavily. The outcome was priced in. Indeed, as far as the eurozone debt crisis is concerned, financial markets have already moved on."

New York Times
Next Time, Greece May Need New Tactics, by Landon Thomas Jr.
"The Greek government was able to legally strong-arm most of its private bondholders into accepting the debt reduction deal it completed Friday. But next time — and experts predict there will almost certainly be a next time — Greece might have much less leverage."

Deutsche Welle
Greece is not out of the woods yet, by Henrik Böhme
"Maybe Greek Finance Minister Evangelos Venizelos was indeed right to call the debt swap deal a "historic moment" for Greece. But the stress should be on 'moment', not on 'historic'."
Greek media celebrating historic debt swap
"About 85 percent of private investors holding Greek government bonds are participating in a bond swap. The Greek media on Friday celebrated the agreement as a big success, but experts warn the crisis is not over yet."

Le Monde
A la une: La Grèce réussit enfin sa faillite (full eletronic edition)
Un jackpot de 600 millions pour Goldman Sachs, par Marc Roche
"L'opération organisée en 2001 par Goldman Sachs pour permettre à la Grèce de réduire sa dette a rapporté la somme de 600 millions d'euros à la banque américaine."
Le déclenchement des CDS ne fait plus peur, par Clément Lacombe
"Certains estiment même que le déclenchement des CDS sur la Grèce doit permettre de sauver ce marché de l'assurance sur défaut, dont l'existence même était remise en cause jusqu'ici du fait de leur non-activation dans le cas grec."

Le Figaro
Grèce : les économistes plus pessimistes que les politiques, par Guillaume Guichard
«C'est plutôt une bonne nouvelle, a réagi Jésus Castillo, économiste chez Natixis. Cela allégera les besoins de financement de la Grèce jusqu'en 2014. Toutefois, si le pays ne devrait pas manquer de liquidités à moyen terme, cela ne le rend pas solvable pour autant à plus long terme.»

Libération
Grèce : la dette s’estompe, la crise demeure, par Vittorio de Filippis
"En apparence, pas le moindre doute : le pire a été évité."

Ευ. Βενιζέλος - Ασφαλιστικά Ταμεία: Σε πορεία σύγκρουσης

Σε πορεία σύγκρουσης βρίσκονται τα "απείθαρχα" Ασφαλιστικά Ταμεία με τον Υπ. Οικονομικών, Ευάγγελο Βενιζέλο, ο οποίος εκτόξευσε βαρύτατες κατηγορίες αλλά και απειλές για αλλαγή των διοικήσεων, λόγω της άρνησής τους να ενταχθούν εθελοντικά στο PSI.

Πιο συγκεκριμένα «Παράθυρο» για αλλαγές στις διοικήσεις των ταμείων που είπαν «όχι» στο κούρεμα των ομολόγων τους άνοιξε ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης και υπουργός Οικονομικών Ευάγγελος Βενιζέλος, κάνοντας λόγο για βλαπτική και επικίνδυνη απόφαση. «Πρέπει να επανεξετάσουμε τον τρόπο διοίκησής τους, να διοικούνται με τρόπο επαγγελματικό, διαφανή και αξιόπιστο» ανέφερε ο υπ. Οικονομικών. Την αντίδραση της ΓΣΕΕ προκάλεσαν οι αλλεπάλληλες επιθέσεις του υπ. Οικονομικών στις διοικήσεις των ταμείων που είπαν «όχι» στο κούρεμα.

Στο 85,8% η εθελοντική συμμετοχή στο PSI

Το 85,8% άγγιξε το ποσοστό συμμετοχής των ιδιωτών στο πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων για την απομείωση του ελληνικού χρέους σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών. Η ενεργοποίηση ή όχι των ρητρών συλλογικής δράσης θα αποφασιστεί κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης του Eurogroup το απόγευμα.

Βάσει των στοιχείων που έδωσε στη δημοσιότητα το υπουργείο Οικονομικών, σε εθελοντική βάση συμμετείχαν ομόλογα ύψους 152 δις ευρώ υπό ελληνικό δίκαιο, ενώ συνολικά συμμετείχαν τίτλοι αξίας 172 δις ευρώ. Σύμφωνα με το υπουργείο Οικονομικών στην περίπτωση ενεργοποίησης της ρήτρας συλλογικής δράσης το ποσοστό συμμετοχής στο PSI θα ανέλθει στο 95,7%.

93,5 δισ. στις τράπεζες, καμία εξαίρεση για τους άνεργους

Άνοιξαν και επισήμως οι αντλίες για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών μέσω της υλοποίησης του PSI και των εγγυήσεων του EFSF, με ένα συνολικό ποσό που ανέρχεται στα 93,5 δισ. ευρώ. Την ίδια στιγμή, κάθε ενδεχόμενο εξαίρεσης ασθενέστερων ομάδων ανέργων από την μείωση του επιδόματος κατά 22% προκαλεί αλλεργία στην ΕΕ, η οποία απείλησε με εμπλοκή στην έγκριση του νέου δανείου προς τη χώρα σε περίπτωση που δεν μειωθούν τα επιδόματα για όλους.

Βροχή παραιτήσεων και “όχι” στο Μνημόνιο

Οι συνεχείς εξελίξεις και ανατροπές του πολιτικού σκηνικού κατά τη διάρκεια της σημερινής ημέρας, οδήγησε πριν λίγο την Κυβέρνηση στην μετάθεση της ημερομηνίας ψήφισης της νέας συμφωνίας για τη Δευτέρα, με τη διαδικασία του κατεπείγοντος. Η αποχώρηση του ΛαΟΣ από το “μνημονιακό μέτωπο” και οι παραιτήσεις τεσσάρων στελεχών του, οδηγούν στον ανασχηματισμό της κυβέρνησης Παπαδήμου, την ίδια ημέρα. Ο χορός των παραιτήσεων και των αρνήσεων στην ψήφιση του μνημονίου, ξεκίνησε από χθες με τον υφυπουργό εργασίας Γ. Κουτσούκο από το ΠΑΣΟΚ και τον βουλευτή της ΝΔ, Δ.Σταμάτη, οι οποίοι αρνήθηκαν να συνυπογράψουν τις εργασιακές ρυθμίσεις και παραιτήθηκαν.

Λ.Βατικιώτης: «Το PSI δικαίωσε την Επιτροπή Λογιστικού Ελέγχου»

Tο περασμένο Σάββατο (28/1), στην ραδιοφωνική εκπομπή του #rbnews, πήραμε συνέντευξη από τον Λεωνίδα Βατικιώτη, οικονομολόγο, δημοσιογράφο και μέλος της "Επιτροπής Λογιστικού Ελέγχου", με θέμα το PSI και την "επόμενη ημέρα" για την Ελλάδα. Ο κ. Βατικιώτης χαρακτήρισε την εξέλιξη του PSI ως "δικαίωση για την ΕΛΕ" προδιαγράφοντας ένα ζοφερό μέλλον τόσο για την πορεία του χρέους, όσο και των εισοδημάτων των Ελλήνων πολιτών. Παράλληλα, κατέθεσε μία σειρά αιτημάτων αλλά και εναλλακτικών προτάσεων για το προσεχές μέλλον, ενώ απάντησε και σε έναν αριθμό ερωτημάτων με βάση την επιχειρηματολογία των υπέρμαχων της λύσης του Μνημονίου.

Ακούστε όλη τη συνέντευξη, αλλά και διαβάστε τα κύρια σημεία της:

Μπρος επίτροπος και πίσω πτώχευση...

Προϋπόθεση για τη διασφάλιση της χρηματοδότησης της χωράς χαρακτήρισε τη συμφωνία για το PSI o Λουκάς Παπαδήμος, μετά τη σύσκεψη των πολιτικών αρχηγών (σ.σ. αναβλήθηκε για σήμερα το πρωί, λόγω της χθεσινής παρατεταμένης συνάντησης του πρωθυπουργού με τον Τσάρλς Νταλλάρα). Παράλληλα επισήμανε ότι πιθανή αποτυχία, θα σημαίνει χρεοκοπία με βαρύτατες συνέπειες για την ελληνική οικονομία. Τέλος ο πρωθυπουργός αφού τόνισε την πλήρη συμφωνία των πολιτικών αρχηγών, προανήγγειλε επί της ουσίας νέα μέτρα, καθώς δήλωσε ότι οι εταίροι ζητούν καινούριες δεσμεύσεις και όρους.

Τι γυρεύουν οι τραπεζίτες στις Ευρωπαϊκές Συνόδους Κορυφής;

Αναδημοσίευση από εδώ.

Το αρχικό paper του CEO στα αγγλικά, εδώ.

Στις συνόδους κορυφής της Ευρωζώνης του Ιούλη και του Οκτώβρη 2011 αποφασίστηκε το ‘κούρεμα’ του ελληνικού χρέους ώστε να σωθεί το Ευρώ. Η απόφαση αυτή προβλήθηκε ως γενναιόδωρο δώρο των τραπεζιτών ώστε να ‘σωθεί η Ελλάδα’.  Στην πραγματικότητα, πρόκειται για ‘διορθωτική κίνηση’ των ίδιων των τραπεζών ώστε  να αποφύγουν την κατάρρευση ενός συγκεκριμένου τύπου χρηματοπιστωτικού συστήματος για τη δημιουργία του οποίου οι ίδιες πίεσαν, αλλά  και προσπάθεια να μετατοπίσουν τα βάρη των κλυδωνισμών στα κράτη. Και τα δύο αυτά πράγματα επιδιώκουν να τα κάνουν φυσικά με το αζημείωτο.

Το χρονικό ενός ΄κουρέματος’ με τραπεζίτη για κουρέα

Ενώ οι διαπραγματεύσεις για τις τεχνικές λεπτομέρειες του ‘κουρέματος’ ή αλλιώς PSI είναι στην τελική ευθεία το παρόν άρθρο ανατρέχει στον χρόνο και τον τόπο της γεννήσεως του. 

Το καλοκαίρι του 2011, η ΕΕ είχε πλέον υποχρεωθεί από τα πράγματα να σταματήσει να παριστάνει ότι το ελληνικό χρέος μπορούσε να αποπληρωθεί.  Ενεπλάκη λοιπόν σε διαπραγματεύσεις με ένα λόμπι που εκπροσωπεί τις μεγαλύτερες τράπεζες διεθνώς, το Institute of International Finance (IIF), ωστέ να ‘αναδιαρθρωθεί’ το χρέος. Το IIF δημιουργήθηκε το 1983 όταν η κρίση χρέους στη Λατινική Αμερική οδηγούσε στις πρώτες επεμβάσεις του ΔΝΤ και σήμερα έχει συγκροτήσει ειδική ομάδα πoυ αποτελείται από τις τράπεζες – πιστωτές της Ελλάδας, συμπεριλαμβανομένων και των ελληνικών.

Πολλοί ανταποκριτές στις Βρυξέλλες εντυπωσιάστηκαν από την εικόνα των εκπροσώπων του IIF να εισέρχονται στο κτίριο του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου τις ημέρες των Συνόδων του.  Το Παρατηρητήριο της Ευρώπης των Πολυεθνικών (Corporate Europe Observatory), κάνοντας χρήση του δικαιώματος όλων των πολιτών να ζητήσουν έγγραφα από τους οργανισμούς της ΕΕ, ζήτησε να δει τα πρακτικά των συναντήσεων των κυβερνήσεων της Ευρωζώνης με το IIF.

Αρχίζει η συζήτηση για τα νέα μέτρα

Προάγγελο νέων σκληρών μέτρων για το 2012 που θα αρχίσουν να συζητούνται από σήμερα μεταξύ της ηγεσίας των ελεγκτών από την Ε.Ε., το ΔΝΤ και την ΕΚΤ και της κυβέρνησης αποτελεί η νέα πρόβλεψη των τεχνικών κλιμακίων της τρόικας για ύφεση το τρέχον έτος που ξεπερνά το 3,5% του ΑΕΠ έναντι αρχικής πρόβλεψης για 2,9% του ΑΕΠ. Στην ίδια κατεύθυνση βρίσκονται και παρατηρήσεις που γίνονται από τα στελέχη των τεχνικών κλιμακίων στις έως τώρα συναντήσεις τους στα υπουργεία Οικονομικών και Εργασίας οι οποίες αφορούν τρία θέματα. Τη μείωση του μισθολογικού κόστους στον ιδιωτικό τομέα, την επιτάχυνση των αποκρατικοποιήσεων που υπολείπονται σημαντικά σε σύγκριση με τους στόχους του μνημονίου, αλλά και την ολοκλήρωση του PSI.

Διακοπή διαπραγματεύσεων για PSI... ως την Τετάρτη

Δίχως να καταλήξουν σε συμφωνία με την Ελληνική πλευρά, αποχώρησαν από το Μαξίμου οι Ευρωπαίοι αξιωματούχοι, με επικεφαλής τον Τσαρλς Νταλάρα. Η επιβράδυνση των διαπραγματεύσεων προκάλεσε και την αντίδραση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής.

«Η συμφωνία της Ελλάδας με τους ιδιώτες ομολογιούχους για την μείωση του χρέους της θα πρέπει να εναρμονίζεται με τους όρους που αποφάσισαν οι ηγέτες της ευρωζώνης στις 26 Οκτωβρίου», ζήτησε σήμερα η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, ενώ σύμφωνα με πληροφορίες οι συζητήσεις με το IIF θα συνεχιστούν την επόμενη Τετάρτη.

Kορυφώνονται οι διαπραγματεύσεις για το PSI εν όψει τρόικας

Το πλαίσιο της συμφωνίας για την ανταλλαγή των ομολόγων, PSI, κομίζει σήμερα στην Αθήνα ο διευθύνων σύμβουλος του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου, Τσαρλς Νταλάρα, την ώρα που εκδηλώνονται αντιδράσεις τραπεζών για το περιεχόμενο της επικείμενης συμφωνίας. Ο κ. Νταλάρα θα συναντηθεί με τον πρωθυπουργό Λουκά Παπαδήμο και τον υπουργό Οικονομικών, Ευ. Βενιζέλο, όπου θα συζητηθούν οι λεπτομέρειες εφαρμογής του PSI, με κεντρικό πρόβλημα να αποτελεί η αποφυγή του χαρακτηρισμού της διαδικασίας ως πιστωτικού γεγονότος. Στο τραπέζι των συζητήσεων θα τεθεί και η αντιμετώπιση του ενδεχομένου μη ικανοποιητικής εθελοντικής συμμετοχής στο PSI και αν στην περίπτωση αυτή θα ενεργοποιηθεί η ρήτρα της συλλογικής ευθύνης των πιστωτών.